2016年，經(jīng)濟學家周金濤去世前三個月，用康波周期推論出其最后的預言——2019年是周期谷底。但未曾預料的是，疫情不期而至，回升因此推后三年。直至如今，引擎早已重啟，社會仍在震顫，經(jīng)濟邁入不確定性增多的時代。在波譎云詭的環(huán)境中，工程機械行業(yè)到底是隨經(jīng)濟周期的浮沉晦暗不明，還是用自身的力量撕裂濃霧為時代迎來一抹亮光？當我們重拾線索，便會看到銷量數(shù)據(jù)背后的每一個伏筆。

01、是經(jīng)濟的復蘇還是政策的利好？

在普遍認知中，工程機械行業(yè)屬于強周期行業(yè)。從最新數(shù)據(jù)來看，2024年6月，各類挖掘機銷量16603臺，同比增長5.31%，環(huán)比下降6.85%。雖同比持續(xù)增長，但仍處近年低位。再聚焦國內(nèi)市場，6月各類挖掘機國內(nèi)銷量7661臺，同比增長高達25.6%，但環(huán)比下降10.06%。

銷量一經(jīng)公開，各路媒體便紛紛發(fā)表觀點，有人信心滿滿為市場復蘇叫好，也有人謹慎地審視每一個增長點，橫向縱向?qū)Ρ?，從單純的上漲下降中尋找出它的邏輯。但本質(zhì)上講，工程機械行業(yè)的動態(tài)很難與宏觀經(jīng)濟以及政策割裂開來探討。

從近幾年挖掘機銷量來看，2020年是挖掘機市場火爆的一年，僅從同月數(shù)據(jù)分析，2020年6月國內(nèi)銷量便為24625臺，創(chuàng)下近年來的新高。這一現(xiàn)象固然與挖掘機新一輪更換周期有關(guān)，但經(jīng)濟與政策相關(guān)因素影響亦深。時年國家實行積極的財政政策，在基建上積極擴大有效投資，加強傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施和新型基礎(chǔ)設(shè)施投資。

但當視角轉(zhuǎn)回今年，在疫情防控政策逐漸放開之后，原本所預測的居民“報復性消費”依然沒有如約而至，反而迎來了“就業(yè)最難年”——據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度新增就業(yè)崗位較去年同期減少約15%，其中大學生群體尤受影響，畢業(yè)即失業(yè)的比例高達8.3%，為近十年來最高水平。這自然只是目前國內(nèi)經(jīng)濟態(tài)勢的一個小縮影，而再從基建相關(guān)政策上看，2024年，天津、內(nèi)蒙古、遼寧、吉林、黑龍江、廣西、重慶、貴州、云南、甘肅、青海、寧夏等12個省份被要求嚴控新建政府投資項目，項目總投資完成率低于50%的原則上將緩建或停建，項目總投資雖然超過50%但存在重大問題的，不得續(xù)建。態(tài)勢依然劍拔弩張，經(jīng)濟周期并沒有得到一瞬的喘息，被卷在車輪中的工程機械行業(yè)也很難成為特例，因此，期望工程機械行業(yè)在當今經(jīng)濟下完全復蘇，還是相對困難。

但是如果轉(zhuǎn)向微觀視角，今年6月份的挖掘機銷量雖不及2020年、2021年和2022年，但仍處在歷史高位，這亦是政策驅(qū)動使然。自今年3月國務(wù)院印發(fā)《推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新行動方案》，各地大規(guī)模設(shè)備更新政策實施細節(jié)頒布及實施，這大大加快了老舊工程機械存量設(shè)備出清速度，也刺激了部分新機更新市場需求。

故此，以目前挖掘機的增長態(tài)勢來看，認為其象征了經(jīng)濟復蘇還有些武斷。

02、外銷需要找尋新的突破口

6月挖掘機出口8942臺，同比下降7.51%，環(huán)比增下降3.91%。這一數(shù)量雖然不及2023年6月，但仍然處于歷史相對高位。

而這一相對高位是東南亞早年間的基建政策的余溫。根據(jù)《“一帶一路”國家基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指數(shù)報告（2021）》，在三年之前東南亞地區(qū)基建需求旺盛、發(fā)展勢頭強勁。阿里巴巴國際站工程機械行業(yè)運營負責人曾在2022年預測，挖掘機的出口增勢在未來兩三年里都將保持高增長，“中東和東南亞的基建資金已經(jīng)投出去了。”而事實也確實如此，在國內(nèi)各大龍頭企業(yè)的布局以及東南亞國家的持續(xù)需求下，挖掘機出口數(shù)據(jù)依然穩(wěn)健。

但是國際形勢卻并不像國內(nèi)經(jīng)濟有著明顯的周期性。目前根據(jù)六月數(shù)據(jù)來看，這一不多不少的下降與歐美市場相對嚴格的準入機制以及地區(qū)沖突有關(guān)，而我們的工程機械品牌在歐美市場的渠道覆蓋并不夠深入，獲得的金融政策支持力度也較小。當然，歐美本土品牌的實力不容小覷，國產(chǎn)挖掘機要與其在當?shù)厥袌稣娓偁幰廊挥幸欢y度。但海外市場的利潤較高，國內(nèi)企業(yè)如積極突破，將為行業(yè)帶來新增長點。

整體而言，挖掘機銷量的波動，正是經(jīng)濟大環(huán)境冷暖與政策導向交織作用的直觀體現(xiàn)。在宏觀經(jīng)濟復蘇的曲折路徑中，政策成為推動行業(yè)前行的關(guān)鍵力量。

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